即將過去的2008年對整個鋼鐵行業(yè)肯定是記憶深刻的一年,從上半年整個生產(chǎn)銷售的如火如荼到下半年的急轉(zhuǎn)直下,在整個一年之中的市場變化如此之大是歷史上從來沒有過的,隨著中國經(jīng)濟整體全球化的程度加大,國內(nèi)經(jīng)濟受國際整體經(jīng)濟大環(huán)境影響程度也逐漸加深,隨著金融海嘯席卷全球,逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟侵襲,作為工業(yè)支柱的鋼鐵行業(yè)不可避免的受到強烈沖擊,從整體需求銳減到鋼材價格暴跌,再到原材料價格跳水,一環(huán)緊扣一環(huán),整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈面臨崩潰的危險,在這樣的情況下,更加需要仔細研究09年的鋼材市場各個方面的變化,做到未雨綢繆,把握貿(mào)易先機.

    鋼鐵行業(yè)“�！敝幸姟皺C”

    剛剛閉幕的中央經(jīng)濟工作會議，全面分析了當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢，明確提出了明年經(jīng)濟工作的總體要求和重點任務(wù)。會議強調(diào)指出，必須把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為明年經(jīng)濟工作的首要任務(wù)。

    按照慣例，每年12月3日左右是中央經(jīng)濟工作會議召開的時間，2008年則推遲幾天，來自國家部委的人士解釋，部分原因是由于國家領(lǐng)導(dǎo)人的日程安排導(dǎo)致，另外，由于2009年世界和中國經(jīng)濟變化多舛，中國需要更多時間關(guān)注，并與全球聯(lián)手建立經(jīng)濟運行的協(xié)調(diào)機制。

    至此，從2008年初到12月初，中國經(jīng)濟總基調(diào)已經(jīng)出現(xiàn)了4次較大的變更，從年初的雙防(防通脹和經(jīng)濟過熱)到年中的“一保一控”(保增長和控通脹)，到9月份的“全面保增長”，以及11月的“保增長、擴內(nèi)需”。未來一年，這種基調(diào)被轉(zhuǎn)承到“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”上來。

    “保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”是2009年宏觀調(diào)控的目的，而與此相應(yīng)的是各類經(jīng)濟政策的修正和調(diào)整。最先改變的是投資政策的調(diào)整。11月10日，國務(wù)院公布了5日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，確定了4萬億人民幣財政刺激方案，此方案被國人稱之“投資十條”。在12月8日召開的經(jīng)濟會議上討論旨在擴大居民收入、全面刺激國內(nèi)消費的方案，業(yè)內(nèi)稱其為“消費十條”。

    具體到鋼鐵行業(yè)，已經(jīng)被國務(wù)院列為產(chǎn)業(yè)振興計劃九大行業(yè)之一。相關(guān)的產(chǎn)業(yè)振興計劃估計將在年內(nèi)公布。根據(jù)目前透露出來的信息，鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興計劃的政策著力點主要有如下幾點：

    1)建議實施鋼材商業(yè)收儲計劃，以穩(wěn)定市場，同時增加商業(yè)儲備力度。目前，具體細節(jié)仍在敲定。業(yè)內(nèi)人士表示，要進行商業(yè)儲備，需要國家在貸款、貼息等方面進行支持。這是在以前的政策中從來沒有過，一旦國家實施此項政策，部分恢復(fù)計劃經(jīng)濟時代的鋼材儲備制度，將在目前的鋼材消費環(huán)節(jié)上成立新的“蓄水池”，吸納鋼廠和社會庫存，成為鋼材市場運行的“定海神針”，對09年的鋼材價格運行起到強力支撐作用。根據(jù)中鋼協(xié)最新的數(shù)字，我國今年實際的產(chǎn)量可能是4.8億-4.9億噸。中國海關(guān)12月11日快報顯示，我國前11個月共出口鋼材5606萬噸，而國內(nèi)每年用于加工貿(mào)易的鋼材約有700萬噸。據(jù)此認為，收儲應(yīng)該有1500萬噸的量，投入的資金在100億－150億元左右。

    2)大力推進鋼材出口，包括出口退稅政策調(diào)整和“以產(chǎn)頂進”的政策的恢復(fù)已經(jīng)被編列進產(chǎn)業(yè)振興計劃。據(jù)悉，降低或取消部分出口鋼材品種的稅收是當(dāng)天的議題之一。此外，鋼協(xié)還建議中國企業(yè)用國內(nèi)鋼材做加工貿(mào)易，享受采用進口鋼材的同等待遇，即減免17%的所得稅，促進出口。從1998年至2005年7月，中國鋼鐵企業(yè)曾經(jīng)享有這一稅收優(yōu)惠。此后，出于控制高耗能產(chǎn)品出口的考慮，取消了這一政策優(yōu)惠。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，目前每年國內(nèi)用于加工貿(mào)易的鋼材大約有700萬噸。

    3)加快淘汰落后產(chǎn)能和提高產(chǎn)業(yè)集中度。2006年6月，國家發(fā)改委聯(lián)合七部委發(fā)文要求到2010年淘汰300立方米及以下高爐，20噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐裝備。此次這一標(biāo)準(zhǔn)將大幅度提高，500立方米以上都有可能。據(jù)中國鋼協(xié)的統(tǒng)計，中國鋼鐵行業(yè)的落后產(chǎn)能大約占到行業(yè)全部產(chǎn)能的40%。這些產(chǎn)量主要來自一些設(shè)備落后、耗能高、污染高的小鋼廠。按照去年中國鋼鐵產(chǎn)量4.9億噸計算，這些小鋼廠在2007年為市場提供了大約1.9億噸的產(chǎn)量。這些產(chǎn)量的淘汰自然為高端產(chǎn)品的銷售讓出了空間。此外，鋼協(xié)建議國家有關(guān)部門借此機會，出臺企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制重組政策，以破除長期以來鋼鐵行業(yè)重組的體制性障礙。鋼協(xié)目前已經(jīng)提出了詳細的有關(guān)解決上述問題的政策建議，包括利益分配的大致比例、地方和中央收益的分配等。

    供需平衡自然恢復(fù)

    隨著前期汽車機械行業(yè)走弱以及間接出口的高端鋼材需求受出口不振影響，市場需求突然失去，直接導(dǎo)致現(xiàn)有庫存加速跌價出貨，造成整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)的價格體系重新排列，據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會對中國制造業(yè)采購經(jīng)理調(diào)查，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)自7月份以來連續(xù)4個月處在50%以下，10月份只有15.8%;積壓訂單指數(shù)自5月份以來已經(jīng)持續(xù)6個月處在50%以下，10月份只有33.7%。與此同時，產(chǎn)成品庫存指數(shù)自6月份以來已持續(xù)4個月保持在50%以上，并呈持續(xù)攀升，最近三月均達到60%以上的超高水平。這些數(shù)據(jù)反映出當(dāng)前國內(nèi)鋼材市場消費需求不足的矛盾異常突出。

    在國家剛剛新增的年底1000億投資中，在鐵路、民航、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)拉動下，鋼材的需求總量超400萬噸。目前，國內(nèi)大鋼材市場上資源偏緊，社會庫存、鋼廠到貨都不充足，這本來就給商家預(yù)留了獲利空間，加上受國家建立鋼材收儲機制的利好消息影響，廠商的各種資源調(diào)劑有了跟進，最后表現(xiàn)在市場的價格上。

    隨著鋼材價格的逐步穩(wěn)定，前期離場觀望的貿(mào)易商已經(jīng)開始準(zhǔn)備資金進場，相對上半年的鋼材價格，目前的鋼材價格已經(jīng)基本調(diào)整到位，即使二次探底，也沒有多少下跌空間，相對于可能存在的報復(fù)性反彈而言，無非是拿200塊的下跌去賭500塊的上漲，這其中存在一定的機會。所以貿(mào)易商的中間需求將在明年年初開始隨著鋼材價格平穩(wěn)后出現(xiàn)恢復(fù)性放量。

    近期鋼廠減產(chǎn)效應(yīng)開始顯現(xiàn)，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)值估算，12月國內(nèi)鋼廠總體將減產(chǎn)15-20%，絕對數(shù)值在400萬噸以上，所以近期市場上出現(xiàn)部分規(guī)格的鋼材資源緊缺的局面，間接拉動鋼材價格上漲。

    國家已決定自2008年12月1日起，取消67個稅號的鋼材出口關(guān)稅，包括所有熱軋板卷、熱軋中厚板、大型型材(包括大型H型鋼)、大部分鋼絲、所有焊管、有關(guān)稅的合金鋼板、合金鋼窄帶、合金鋼條桿等。這項政策將在三個月內(nèi)見效，所以最快明年一季度開始，出口鋼材資源將出現(xiàn)環(huán)比增長的局面，對于緩解國內(nèi)市場資源供給失調(diào)局面有重大效果。

    09年鋼材市場趨勢預(yù)測

    09年鋼材消費將處于政策強力拉動的局面下，相關(guān)的拉動內(nèi)需政策將部分抵消出口衰減所造成的鋼材消費減量的局面，鋼材消費強度在總體上還將處于一個穩(wěn)定消幅增長的區(qū)間，再次大幅下滑的可能性不大。

    具體到鋼材鋼材品種，近期鋼材期貨開立的傳聞又開始流傳，主要的設(shè)計合約品種為螺紋鋼和線材，如依照傳聞在明年上半年正式開立的話，將通過金融杠桿強力拉動相關(guān)低端鋼材需求，再者，國家的內(nèi)需拉動政策中，許多重大工程也是主要以消費低端鋼材為主，所以螺紋鋼和線材為代表的低端鋼材在明年將有很多的市場結(jié)構(gòu)性集會，希望大家注意。

    對于板材類的鋼材，即將公布的國家儲備或者商儲會帶來一定的機會，首先從國家儲備或者商儲考慮，至少應(yīng)該考慮鋼鐵龍頭企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，而大鋼廠普遍的壓力在于板材產(chǎn)能釋放過快，價格跌幅較深。由于國家鋼材儲備會直接向大型鋼廠訂貨，大鋼廠的信心增強，有助于整個鋼鐵行業(yè)信心的恢復(fù)。但是由于沒有實質(zhì)性的消費支持，市場機會會小于低端鋼材。

    從整個貿(mào)易大勢上看，明年鋼鐵行業(yè)還會出現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)性機會，必須保持一定的資金流動性，在具體的鋼材品種上打提前量，對于有些潛力品種，必須加大庫存，才能賺取超額利潤。