本周新疆地區(qū)水泥價(jià)格自6 月下旬到目前為止價(jià)格陸續(xù)上調(diào)40-60元/噸不等,較去年同期相比提高100 元/噸。江西九江、廬山兩地企業(yè)出廠報(bào)價(jià)下調(diào)10 元/噸,其他區(qū)域價(jià)格基本保持平穩(wěn)。

　　本周秦皇島6000 大卡大同優(yōu)混、5500 大卡山西優(yōu)混煤炭?jī)r(jià)格與上周持平。環(huán)比上周消費(fèi)地煤炭?jī)r(jià)格長(zhǎng)沙下降20 元,南昌、西安、蘭州、西寧、銀川、新疆下降30 元。其他25 市區(qū)與上周持平。

　　本周全國(guó)平均“水泥煤炭?jī)r(jià)格差”較上周環(huán)比上漲0.65%。因煤炭?jī)r(jià)格環(huán)比下降所致南昌、長(zhǎng)沙、西安、蘭州、西寧、銀川、新疆“價(jià)格差”環(huán)比上周上漲。本周“價(jià)格差”其他25 市區(qū)與上周持平。

　　本周全國(guó)平均“水泥煤炭?jī)r(jià)格差”較上月上漲0.2%。天津、太原、哈爾濱、福州、南昌、長(zhǎng)沙、廣州、海口、西安、蘭州、西寧、銀川、新疆比上月上漲,上海、南京、杭州、武漢、成都比上月下降。

　　本周房地產(chǎn)成交量環(huán)渤海地區(qū)北京、濟(jì)南、青島環(huán)比下降,天津上升。長(zhǎng)三角地區(qū)上海、杭州、南京環(huán)比下降,蘇州上升。珠三角地區(qū)深圳下降、廣州上升。重慶、武漢環(huán)比下降,成都、長(zhǎng)沙上升。

　　6 月水泥產(chǎn)量同比增加21%、累計(jì)增長(zhǎng)15%。我們?cè)谥衅诓呗浴哆h(yuǎn)見者穩(wěn)進(jìn)》中預(yù)測(cè)全年產(chǎn)量增速為16.1%-17.4%,因08 年呈現(xiàn)前高后底趨勢(shì),因此今年下半年必然呈加速趨勢(shì)向預(yù)測(cè)區(qū)間靠攏。

　　6 月累計(jì)水泥完成投資增長(zhǎng)67%(比上月下降11 個(gè)百分點(diǎn)),項(xiàng)目總投資計(jì)劃增長(zhǎng)63%(比上月下降2 個(gè)百分點(diǎn)),新開工項(xiàng)目投資計(jì)劃增長(zhǎng)90%(比上月下降22 個(gè)百分點(diǎn)),增速趨勢(shì)性下降。

　　其中 6 單月水泥完成投資增長(zhǎng)46%,預(yù)期下半年單月增速將維持在40-50%以下,全年預(yù)期達(dá)到中期策略《遠(yuǎn)見者穩(wěn)進(jìn)》中50%增速。

　　項(xiàng)目總投資計(jì)劃-完成投資=剩余計(jì)劃=2121 億元,仍未趨勢(shì)性好轉(zhuǎn)。

　　新開工項(xiàng)目單月增長(zhǎng)44%(比上月回落44 個(gè)百分點(diǎn)),新開工仍在增加未現(xiàn)趨勢(shì)性下降,但受8 月發(fā)改委限制產(chǎn)能政策和部分地區(qū)暫停審批新線影響,我們預(yù)期該數(shù)值應(yīng)為年內(nèi)高點(diǎn),下半年逐步下降。

　　預(yù)期 8-10 月限制產(chǎn)能政策、旺季提價(jià)、地產(chǎn)新開工復(fù)蘇等將部分修復(fù)與大盤和地產(chǎn)股巨大的估值差異。堅(jiān)持前期和中期策略《遠(yuǎn)見者穩(wěn)進(jìn)》觀點(diǎn)及3 個(gè)投資組合配置策略,重點(diǎn)是“景氣復(fù)蘇組合。

來源《巨靈信息》