中投證券分析師表示，看好下半年鋼鐵行業(yè)的全面復(fù)蘇，鞍鋼股份作為全國(guó)鋼企的排頭兵，是行業(yè)復(fù)蘇的最大受益者之一，維持其“推薦”評(píng)級(jí)。

　　公司供需情況良好，目前公司月產(chǎn)量在150萬(wàn)噸水平，全年目標(biāo)產(chǎn)量接近1800萬(wàn)噸。需求方面，公司已經(jīng)能明顯感受到下游重點(diǎn)行業(yè)（基建、機(jī)械、汽車(chē)、家電、船舶）的好轉(zhuǎn)；公司出口情況也大幅改善，公司7月出口18萬(wàn)噸，單月超過(guò)公司1季度總量的11萬(wàn)噸。

　　公司鲅魚(yú)圈已經(jīng)順利投產(chǎn)進(jìn)入盈利通道。公司鲅魚(yú)圈5月正式點(diǎn)火，目前已經(jīng)全部投產(chǎn)。8月和9月板材大幅提價(jià)，鲅魚(yú)圈的盈利已經(jīng)有所保障，而且未來(lái)能夠給公司帶來(lái)一定的產(chǎn)量增量，有利于業(yè)績(jī)改善。

　　公司取向硅鋼2009年可以量產(chǎn)1萬(wàn)噸，2010年將成為公司的一個(gè)重要盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。公司第一條硅鋼生產(chǎn)線目前正處于熱負(fù)荷試車(chē)階段，預(yù)計(jì)9月份正式投產(chǎn)，09年產(chǎn)量規(guī)劃4萬(wàn)噸，其中取向硅鋼1萬(wàn)噸，高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼3萬(wàn)噸。

　　分析師認(rèn)為2010年取向硅鋼量產(chǎn)穩(wěn)定后，將進(jìn)一步提升公司的整體盈利能力。預(yù)計(jì)公司2009年至2011年每股收益分別為0.19、0.68 及0.90元，包含假設(shè)公司2010年綜合毛利率回到2008年的90%水平、2007年的55%水平，上升空間依然很大。作為行業(yè)中盈利最好的鋼企之一，公司受益于行業(yè)的全面復(fù)蘇，因此2010年公司業(yè)績(jī)彈性較大，超預(yù)期的可能性大。

來(lái)源：中國(guó)冶金報(bào)