平煤股份(601666)前三季度凈利潤同比下降39.14%

    平煤股份公布2009年三季報：基本每股收益0.82元，每股凈資產(chǎn)5.56元，凈資產(chǎn)收益率14.69%，營業(yè)收入137.88元，歸屬于母公司所有者凈利潤11.41元，同比分別增長5.33%、-39.14%，歸屬于母公司股東權(quán)益77.67億元。

    點評：前三季度公司利潤總額同比下降49.76%，主要原因是本期煤炭價格下降，營業(yè)收入減少，以及支付企業(yè)年金(繳費按本企業(yè)上年度直供工資總額的2%計提)�？紤]到四季度煤炭銷售旺季的拉動作用，我們認(rèn)為四季度公司盈利環(huán)比將好轉(zhuǎn)，維持全年1.17元/股的盈利預(yù)測，維持公司“謹(jǐn)慎推薦”評級。公司發(fā)布了大股東被中國平煤神馬能源化工集團有限責(zé)任公司吸收合并的提示性公告。屆時大股東持有的公司59.23%的股份將由中能平化能源集團承繼持有。本次股權(quán)承繼尚需獲得有關(guān)單位的批復(fù)。本次收購的目的是為了實現(xiàn)河南省企業(yè)重組的戰(zhàn)略目標(biāo)，加快平煤集團、神馬集團戰(zhàn)略重組后的深度融合。

    潞安環(huán)能(601699)前三季度凈利潤同比下降0.88%

    潞安環(huán)能公布2009年三季報：基本每股收益1.53元，每股凈資產(chǎn)7.82元，凈資產(chǎn)收益率19.51%，營業(yè)收入133.27億元，歸屬于母公司所有者凈利潤17.55億元，同比分別增長6.85%、-0.88%，歸屬于母公司股東權(quán)益89.96億元。

    點評：報告期內(nèi)公司銷售煤炭數(shù)量增加，抵消了價格下降的影響，帶來公司營收同比增長，同時公司銷售毛利率為32.22%，較上半年增加1.33個百分點，在煤炭行業(yè)難能可貴。但是由于期間費率增加1.68個百分點，導(dǎo)致銷售凈利率小幅下降0.23個百分點至13.98%。維持公司全年盈利2.01元/股的預(yù)測，考慮到公司出色的成本控制能力、多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有利于回避行業(yè)波動風(fēng)險，維持“推薦”評級。