麥格理日前發(fā)表研究報(bào)告，將兗州煤業(yè)H股評(píng)級(jí)從弱于大盤(pán)上調(diào)至中性，因定價(jià)前景改善且澳大利亞外商投資審核委員會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)該公司收購(gòu)Felix Resources(FLX.AU)的交易；目標(biāo)價(jià)也從8.2港元上調(diào)至13港元，惟仍比市價(jià)折價(jià)6%。

　　麥格理指，將兗煤2010-11年每股盈利預(yù)期上調(diào)12%-18%，以反映售價(jià)上漲。因中國(guó)熱煤價(jià)格過(guò)去三個(gè)月上漲約10%，因電力消費(fèi)強(qiáng)勁、水電發(fā)電疲軟、鐵路中斷；麥格理預(yù)計(jì)2010年電力消費(fèi)、煤炭消費(fèi)分別增長(zhǎng)7%和6%，因市場(chǎng)對(duì)能源密集型行業(yè)（比如鋼鐵、賤金屬、水泥）的產(chǎn)量預(yù)期上升。麥格理預(yù)計(jì)2010年合同煤炭?jī)r(jià)格上漲10%，因電力需求反彈強(qiáng)勁、現(xiàn)貨價(jià)格上漲；這將使煤礦保持或小幅提高利潤(rùn)率。

　　麥格理同時(shí)認(rèn)為，兗州煤業(yè)收購(gòu)Felix的交易若完成將造好該公司，2010年令每股盈利上升約20%。