工信部公布《促進(jìn)中部地區(qū)原材料工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級方案》，其中對鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局、重組方向和產(chǎn)品定位進(jìn)行了詳細(xì)而明確的安排。根據(jù)該方案，明年中部地區(qū)將有大批鋼企進(jìn)入整合狀態(tài)。

　　中部地區(qū)鋼鐵企業(yè)在整合中的定位趨于明確。

　　第一梯隊(duì)：武鋼。定位于具有國際競爭力的特大型鋼鐵企業(yè)，“鼓勵(lì)生產(chǎn)要素向其集中，支持武鋼集團(tuán)積極開展區(qū)域內(nèi)和跨區(qū)域的聯(lián)合重組”；

　　第二梯隊(duì)：馬鋼、太鋼、華菱。定位于國內(nèi)有較強(qiáng)競爭力的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，“支持其與省內(nèi)外企業(yè)聯(lián)合重組”；

　　第三梯隊(duì)：安鋼、新鋼。定位于被重組方，“鼓勵(lì)其與特大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)跨區(qū)域重組”。

　　依據(jù)我們上述邏輯，此次方案由于只停留在指導(dǎo)性意見層面，對我們挑選具體的投資品種尚顯線索不足。

　　我們依據(jù)此方案看好確定性成為被并購對象的新鋼、安鋼，并判斷寶鋼集團(tuán)因符合特大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)、跨區(qū)域集團(tuán)兩條標(biāo)準(zhǔn)，而更有可能成為整合者。

　　我們之前判斷新鋼公司2010年投產(chǎn)的的冷熱軋薄板項(xiàng)目盈利能力具有很大的不確定性，而寶鋼集團(tuán)的入主將給予新鋼薄板項(xiàng)目切實(shí)的技術(shù)與銷售支持；同樣的邏輯也適用于安鋼的冷軋建設(shè)項(xiàng)目及其力爭成為河南省內(nèi)精品板材基地的戰(zhàn)略定位。同時(shí)兩企業(yè)目前的礦石采購中長協(xié)比例極為有限，寶鋼的入主很可能大幅提升其長協(xié)礦的采購比例，切實(shí)扭轉(zhuǎn)其成本劣勢。

來源：新浪財(cái)經(jīng)