甫入2010年，不到半個月，華能國際已經(jīng)兩度出手豪闊收購電力資產(chǎn)。

　　昨晚，華能國際發(fā)布最新公告稱，公司擬通過非公開發(fā)行不超過12億股A股股票募集資金凈額不超過86億元，主要用于收購8項風(fēng)電和火電資產(chǎn)，此外，剩余不超過21億元的募集資金將被用于償還金融機構(gòu)借款。

　　而此前，1月5日，為進入云南電力市場和進一步鞏固公司在山東電力市場的地位，華能國際剛宣布擬以86.25億元的總價接盤山東電力集團公司擁有的云南滇東能源有限責(zé)任公司、云南滇東雨汪能源有限公司等9項資產(chǎn)。此項收購所需的資金為自籌。

　　值得注意的是，除了A股的非公開發(fā)行，華能國際還計劃向華能集團的境外全資子公司中國華能集團香港有限公司非公開發(fā)行H股股票，募資用于發(fā)展海外業(yè)務(wù)。本次非公開發(fā)行A股和非公開發(fā)行H股互為條件，其中任何一項未獲得股東大會批準(zhǔn)或證監(jiān)會核準(zhǔn)，則另一項將不會實施。

　　資本運作頻頻

　　再度收購風(fēng)電、火電項目

　　據(jù)昨晚華能國際公告顯示，此次其擬耗費巨資收購的是八個項目中有四個總?cè)萘?49.5 兆瓦的風(fēng)電可再生清潔能源項目和四個“大容量、高參數(shù)、高效率、環(huán)保型”火電擴建項目。

　　其中，甘肅干河口第二風(fēng)電場、甘肅橋灣第二風(fēng)電場、甘肅橋灣第三風(fēng)電場北項目三個項目屬于國家首個千萬千瓦級風(fēng)電基地――甘肅酒泉風(fēng)電基地的首批“十一五”380 萬千瓦風(fēng)電場項目。而華能康保風(fēng)電場一期49.5 兆瓦工程項目位于河北省張北地區(qū)，上述地區(qū)風(fēng)資源條件好，是國家確定的風(fēng)電重點發(fā)展地區(qū)。

　　而對于火電擴建項目，華能國際表示，江蘇華能金陵電廠二期“上大壓小”工程項目、華能福州電廠三期5 號機組擴建工程項目位于我國沿海、沿江經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，用電市場基數(shù)大、增長快；湖南華能岳陽電廠三期“上大壓小”擴建工程項目位于湘北負荷中心，緊鄰京廣鐵路、長江水運通道的路口電廠，今后幾年隨著荊岳鐵路的建設(shè)投產(chǎn)、煤炭運輸更加便捷，是華中地區(qū)供煤保障最好的火電項目；甘肅華能平?jīng)鲭姀S二期擴建工程項目除具有較高技術(shù)水平外，還是毗鄰中國華能集團公司控股的華亭煤業(yè)集團有限責(zé)任公司下屬煤礦的坑口電廠，具有煤電運一體化的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

　華能國際表示，預(yù)計本次募集資金投資項目建成和投產(chǎn)后，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、市場占有率以及生產(chǎn)效率都將得到進一步的提升，公司的核心競爭力將得到進一步的增強，進一步完善公司在火電、風(fēng)電等電力項目的布局，實現(xiàn)電源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有效增強公司抵御風(fēng)險的能力，對實現(xiàn)公司長期可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

　　華能國際如此頻頻的資本運作也讓業(yè)界側(cè)目。值得一提的是，此前，2009年12月31日，國內(nèi)著名投行中金公司曾到訪華能國際的母公司，國內(nèi)最大的發(fā)電企業(yè)――華能集團，雙方就加強在金融領(lǐng)域的合作交換了意見。當(dāng)時，華能集團總經(jīng)理曹培璽表示，希望通過與中金公司的合作，加大資本運作的力度。

　　募資償還借款

　　降低資產(chǎn)負債率

　　除了用于收購風(fēng)電和火電項目，根據(jù)華能國際公告，此次A股非公開發(fā)行募集資金中將有不超過21億元被用于償還金融機構(gòu)借款，如募集資金仍有剩余，將全部用于補充流動資金。

　　根據(jù)華能國際2009年三季報顯示，截至2009年9月30日，公司資產(chǎn)總計人民幣1,884.5億元，負債人民幣1,412.5億元，資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到約74.96%，其中貨幣資金約為63.03億元。

　　特別是不久之前，用于收購山東電力集團公司電力資產(chǎn)的86.25億元資金，全系華能國際自籌。因此，對于公司來說，目前資金方面可能存在著一定的壓力。

　　昨晚，華能國際也表示，此次發(fā)行完成后公司的權(quán)益資本增加，公司的資金實力將迅速加強，資產(chǎn)負債率有所降低；同時因償還金融機構(gòu)貸款，公司的資產(chǎn)負債率將進一步降低，有利于降低公司的財務(wù)風(fēng)險。

來源:中國經(jīng)濟網(wǎng)