5月21日，武鋼股份召開(kāi)2013年度股東大會(huì)。據(jù)公司高層透露，因行業(yè)市場(chǎng)太差，武鋼股份的股價(jià)一直只有2元多，而在公司去年提出的定增計(jì)劃中，擬發(fā)行底價(jià)約為3.6元/股，兩者之間出現(xiàn)價(jià)格倒掛，且差距懸殊，為此，公司雖做了諸多工作，包括跟投資者做工作，但效果并不明顯，定增計(jì)劃按期實(shí)施可能性不大，“目前只能等待”。

這意味著武鋼集團(tuán)的整體上市計(jì)劃會(huì)因此暫時(shí)受阻。據(jù)了解，自2012年武鋼集團(tuán)計(jì)劃將旗下所屬礦產(chǎn)資源以定增方式注入上市公司，但歷時(shí)一年多，經(jīng)過(guò)各項(xiàng)審批后，股價(jià)卻讓這一計(jì)劃無(wú)法按期推進(jìn)。

艱難定增方案

對(duì)于深陷行業(yè)低迷的武鋼股份來(lái)說(shuō)，定增計(jì)劃的成敗關(guān)系著武鋼集團(tuán)整體上市的步伐。

2011年11月27日，武鋼股份發(fā)布定增預(yù)案，擬向包括武鋼集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)10名特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)42億股，募資總額不超過(guò)150億元，用于收購(gòu)武鋼集團(tuán)持有的武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國(guó)際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)，以及向武鋼國(guó)貿(mào)收購(gòu)下屬武鋼（澳洲）有限100%股權(quán)。

此后的一年多時(shí)間里，武鋼股份將這份方案經(jīng)過(guò)一次修訂后，上報(bào)給國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)。至2014年1月，方案經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，意味著所有相關(guān)前期流程走完，進(jìn)入實(shí)施階段。按照規(guī)定，這份批復(fù)的有效期只有6個(gè)月，也就是說(shuō)，武鋼股份如果繼續(xù)推進(jìn)定增計(jì)劃，需要在7月初之前，開(kāi)始實(shí)施定增計(jì)劃。

“今年來(lái)，我們已經(jīng)做了很多努力�！蔽滗摴煞葚�(cái)務(wù)方面負(fù)責(zé)人透露，公司為了定增計(jì)劃的實(shí)施，跟許多投資者溝通過(guò)，并做了很多工作，但實(shí)際上取得的效果并不明顯，在這次批復(fù)有效期內(nèi)實(shí)施方案的可能性不大。

受阻的原因主要是股價(jià)倒掛。按定增預(yù)案的部署，本次非公開(kāi)發(fā)行股價(jià)將不低于3.51元/股，然而自去年來(lái)，武鋼股價(jià)長(zhǎng)期低于此價(jià)格，至5月21日收盤(pán)，其股價(jià)低至每股2.05元，也就是說(shuō)價(jià)格出現(xiàn)倒掛。

此外，武鋼股份擬定增的對(duì)象中，大股東武鋼集團(tuán)將以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)10%，其余的向不超過(guò)9個(gè)對(duì)象定增。但在行業(yè)如此低迷的情況下，認(rèn)購(gòu)對(duì)象無(wú)法積極。

武鋼股份董事長(zhǎng)鄧崎琳也指出，目前，國(guó)內(nèi)外整體行業(yè)形勢(shì)都很?chē)?yán)峻，鋼鐵行業(yè)加快淘汰落后產(chǎn)能、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和兼并重組等，至少需要5年以上的時(shí)間才能恢復(fù)到產(chǎn)供平衡、健康發(fā)展的態(tài)勢(shì)，如果不抓緊，這個(gè)代價(jià)是大而漫長(zhǎng)的。

鄧崎琳表示，武鋼股份的定增預(yù)案主要內(nèi)容就是將武鋼集團(tuán)的所有礦產(chǎn)資源注入到上市公司之中，這能降低武鋼股份的生產(chǎn)成本，防止受制于國(guó)際鐵礦石巨頭壟斷原料，減少武鋼股份與武鋼集團(tuán)之間的關(guān)聯(lián)交易。更為重要的是，定增計(jì)劃若順利實(shí)施后，武鋼集團(tuán)有望實(shí)現(xiàn)整體上市，這是武鋼一項(xiàng)長(zhǎng)期的重大戰(zhàn)略任務(wù)。

但如今認(rèn)購(gòu)不理想，武鋼這一戰(zhàn)略的實(shí)施日期還會(huì)被推后。

這還引起了武鋼股份二股東吉富創(chuàng)業(yè)投資有限公司的不滿(mǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“吉富創(chuàng)業(yè)”）。在當(dāng)日股東大會(huì)審計(jì)的8項(xiàng)議案中，《關(guān)于2014年日常關(guān)聯(lián)交易的議案》被否決，成當(dāng)日唯一一份未獲通過(guò)的議案，吉富創(chuàng)業(yè)投下的便是反對(duì)票。

吉富創(chuàng)業(yè)代表表示，反對(duì)的理由主要是因?yàn)榇罅康年P(guān)聯(lián)交易并不符合獨(dú)立性。不過(guò)，有市場(chǎng)人士分析，在武鋼股份的投資上，吉富創(chuàng)業(yè)“進(jìn)退兩難”。

公開(kāi)資料顯示，2011年上半年，吉富創(chuàng)業(yè)在武鋼股份半年報(bào)中第一次亮相，當(dāng)時(shí)持股1.16億股，占比1.15%，列為武鋼股份第二大股東。此后，吉富創(chuàng)業(yè)還繼續(xù)增持至2.16億股，占比2.14%，繼續(xù)擔(dān)任第二大股東。2011年前后，武鋼股份股價(jià)在4元-5元，按如今股價(jià)計(jì)算，其浮虧面較大。

主業(yè)不投一分錢(qián)

剛剛過(guò)去的2013年，武鋼股份全年生產(chǎn)鐵1966.74萬(wàn)噸、鋼2024.337萬(wàn)噸、材1898.83萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收895.81億元，利潤(rùn)總額6.09億元。雖然其營(yíng)業(yè)收入下滑2.18%，但營(yíng)業(yè)成本同比下降2.86%，最終公司歸屬于母公司凈利潤(rùn)達(dá)到4.27億元，同比增長(zhǎng)103.44%。

鄧崎琳透露，在2013年，公司通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將盈利產(chǎn)品比例同比提升5%，在營(yíng)銷(xiāo)方面還建立倒三角營(yíng)銷(xiāo)體系，增強(qiáng)市場(chǎng)反饋能力，更是在開(kāi)發(fā)應(yīng)用8個(gè)方面46項(xiàng)低成本制造技術(shù)，將工序成本降低5%。

2013年底，武鋼集團(tuán)還出臺(tái)了一套新的改革方案，并交由國(guó)資委批復(fù)，今年，這項(xiàng)涵蓋22個(gè)方面的改革方案已在內(nèi)部實(shí)施。內(nèi)容主要集中在體制、機(jī)制改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

鄧崎琳補(bǔ)充表示，在主業(yè)方面，為了應(yīng)對(duì)行業(yè)低迷，公司建立“倒逼機(jī)制”，形成完全市場(chǎng)化機(jī)制，同時(shí)，總廠下設(shè)的分廠和車(chē)間，公司將分廠處理回銷(xiāo)，讓總廠直面市場(chǎng)，以簡(jiǎn)化中間環(huán)節(jié)，提高效率和市場(chǎng)反應(yīng)速度，并且加強(qiáng)成本和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，跟市場(chǎng)對(duì)接，嚴(yán)格考核。而在集團(tuán)層面則是“去行政化”和“精干高效”的管理改革。

值得注意的是，在武鋼集團(tuán)的新投資計(jì)劃中，仍將“堅(jiān)守主業(yè)上不再增加一分錢(qián)投資”的計(jì)劃。鄧崎琳表示，早在3年前，武鋼集團(tuán)已實(shí)施這個(gè)投資策略，根據(jù)國(guó)家相關(guān)政策縮減主業(yè)產(chǎn)能，先后關(guān)閉襄陽(yáng)鋼廠和漢陽(yáng)鋼鐵廠，并將鄂鋼產(chǎn)能從500萬(wàn)噸縮減至300萬(wàn)噸，其在主業(yè)產(chǎn)能之外的投資完全沒(méi)有增加。

取而代之的是，武鋼加快在相關(guān)產(chǎn)業(yè)（即非鋼產(chǎn)業(yè)）的布局，公開(kāi)資料顯示，2013年，武鋼集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)業(yè)已涉足房地產(chǎn)、鋼貿(mào)物流、后勤服務(wù)等多個(gè)方面，武鋼集團(tuán)對(duì)外公布的數(shù)據(jù)也顯示，2013年，集團(tuán)盈利15億，其中，“相關(guān)產(chǎn)業(yè)”利潤(rùn)達(dá)30.8億元，在集團(tuán)利潤(rùn)占比超一半。

鄧崎琳還表示，近期集團(tuán)和全球知名工業(yè)企業(yè)法孚集團(tuán)合資成立法孚武漢重工有限公司，雙方各持股50%，主要從事大型成套機(jī)械設(shè)備的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、組裝及技術(shù)服務(wù)等，雙方計(jì)劃開(kāi)發(fā)冶金機(jī)械市場(chǎng)。這些投資都將進(jìn)一步做大集團(tuán)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

武鋼戰(zhàn)略規(guī)劃部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，武鋼近遠(yuǎn)期的規(guī)劃是，要實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)向質(zhì)量效益型的轉(zhuǎn)變，同時(shí)要從“一業(yè)特強(qiáng)”向“一業(yè)為主、適度多元化”轉(zhuǎn)變。此外，還需要從內(nèi)陸型企業(yè)，向海外發(fā)展型轉(zhuǎn)變。

這種規(guī)劃下，意味著武鋼的主業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張仍將以防城港項(xiàng)目為主，而在非主業(yè)方面，武鋼還將尋找更多合適的投資標(biāo)的。