引言：鋼鐵不是動(dòng)力煤的主力消費(fèi)者。就鋼鐵生產(chǎn)過(guò)程本身而言，其消費(fèi)的動(dòng)力煤不到動(dòng)力煤消費(fèi)總量的1%。有必要關(guān)注鋼鐵對(duì)動(dòng)力煤的影響嗎？事實(shí)是，上世紀(jì)90年代末到2002年期間、2008-2009年期間、2011年9月份鋼鐵進(jìn)入熊市以來(lái)，動(dòng)力煤也隨著崩盤。如果看一看世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史中的大宗商品走勢(shì)，動(dòng)力煤的大牛市也只有在中國(guó)過(guò)去10年高速發(fā)展時(shí)才出現(xiàn)過(guò)。這僅僅是偶然嗎？如果是必然，其又面臨著怎樣的未來(lái)！對(duì)此，筆者將進(jìn)行詳細(xì)分析。
一、近年來(lái)我國(guó)煤炭總產(chǎn)量增速呈現(xiàn)逐年回落態(tài)勢(shì)
2013年我國(guó)煤炭總產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，全國(guó)共產(chǎn)煤炭36.8億噸，較上一年僅增加0.3億噸，同比僅增長(zhǎng)0.8%。從下圖1我們可以看出，近年來(lái)我國(guó)煤炭總產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增速回落格局，尤其10-11年之后，增速持續(xù)回落。
2014年前8個(gè)月，我國(guó)共產(chǎn)煤炭23.42億噸，同比2013年減少800萬(wàn)噸，降幅0.3%。預(yù)計(jì)2014年全年我國(guó)煤炭總產(chǎn)量將不超過(guò)36億噸。
二、我國(guó)高爐生鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高，增速逐年放緩
2013年我國(guó)高爐生鐵產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，全國(guó)共產(chǎn)生鐵70897萬(wàn)噸，較上一年增加5106.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.8%。從生鐵產(chǎn)量增速來(lái)看，自98年至05年我國(guó)生鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，生鐵產(chǎn)量從00年的4.5%增長(zhǎng)至05年28.1%，增速達(dá)到歷史高位，平均增速高達(dá)18.6%。然而，05年以后，我國(guó)生鐵產(chǎn)量增速開始呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢(shì)，平均增速僅9.7%。
2014年前8個(gè)月，我國(guó)共產(chǎn)生鐵48004.42萬(wàn)噸，同比2013年僅增加256.32萬(wàn)噸，增幅0.54%。預(yù)計(jì)2014年全年生鐵產(chǎn)量將在7.15億噸左右。
三、電力行業(yè)消費(fèi)在我國(guó)動(dòng)力煤總消費(fèi)的地位沒(méi)有改變
一般情況下，我國(guó)動(dòng)力煤消費(fèi)主要用于以下四大行業(yè)：電力行業(yè)消費(fèi)、建材行業(yè)消費(fèi)、化工行業(yè)消費(fèi)及冶金行業(yè)消費(fèi)。從圖3可以看出，電力行業(yè)消費(fèi)在我國(guó)動(dòng)力煤總消費(fèi)的地位并沒(méi)有改變，占比約在總消費(fèi)量的63-65%左右。2013年我國(guó)動(dòng)力煤總消費(fèi)量300371.0萬(wàn)噸，較上一年增加2202.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.7%。其中，分電力行業(yè)消費(fèi)量、建材行業(yè)消費(fèi)量、化工行業(yè)消費(fèi)量及冶金行業(yè)消費(fèi)量分別為63.7%、22.1%、0.9%、3.5%。
四、火力發(fā)電仍然是我國(guó)全社會(huì)發(fā)電主力
2013年我國(guó)全社會(huì)發(fā)電量52451.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.0%；其中火力發(fā)電量42358.71億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.8%。從增量來(lái)看，我國(guó)全社會(huì)發(fā)電量維持逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，火力發(fā)電仍然是我國(guó)全社會(huì)發(fā)電的主力，約占總發(fā)電量的80-84%。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，近幾年我國(guó)全社會(huì)發(fā)電量增長(zhǎng)率略顯回落，火力發(fā)電量增速放緩為主因。
五、第二產(chǎn)業(yè)用電量占我國(guó)全社會(huì)用電量的73-76%，用電增速有所回落
2013年我國(guó)全社會(huì)用電量53223億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.3%。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量1014億千瓦時(shí)，同比僅增長(zhǎng)0.1%；第二產(chǎn)業(yè)用電量39143億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%；第三產(chǎn)業(yè)用電量6273億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.2%。第二產(chǎn)業(yè)仍然是我國(guó)全社會(huì)用電量的主力。
從用電增速情況來(lái)看，近幾年來(lái)我國(guó)各產(chǎn)業(yè)用電增速均呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。其中，尤其第二產(chǎn)業(yè)，增速大幅度回落，與我國(guó)鋼鐵冶煉等行業(yè)持續(xù)低迷不無(wú)關(guān)系，而其他產(chǎn)業(yè)增速回落較緩。
六、重工業(yè)用電量占我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)用電量的81-82%
2013年我國(guó)工業(yè)用電量38471億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%。其中，輕工業(yè)用電量6379億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.8%；重工業(yè)用電量32092億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.1%。重工業(yè)仍然是我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)用電消耗主力軍。
從用電增速情況來(lái)看，重工業(yè)用電增速變化情況對(duì)工業(yè)乃至第二產(chǎn)業(yè)用電的增速起到?jīng)Q定性作用，走勢(shì)基本一致。所以，重工業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)動(dòng)力煤的發(fā)展影響巨大。
七、伴隨著用電增速的回落，動(dòng)力煤價(jià)格亦呈現(xiàn)走跌態(tài)勢(shì)
以秦皇島港Q5000動(dòng)力煤為標(biāo)準(zhǔn)，2011年我國(guó)動(dòng)力煤價(jià)格達(dá)到近5年來(lái)最高點(diǎn)，之后開始呈現(xiàn)持續(xù)下行走勢(shì)。值得注意的是，在2011年之前，我國(guó)火力發(fā)電量、第二產(chǎn)業(yè)用電量及重工業(yè)用電量增速均呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。而2011年之后，在我國(guó)各項(xiàng)用電量增速“跳水式”回落影響下，我國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)終于感受到了前所未有的壓力，市場(chǎng)開始表現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，價(jià)格一再創(chuàng)造近幾年來(lái)最低點(diǎn)水平。
八、冶金行業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)
2012年鋼鐵小幅增長(zhǎng)，鋼鐵用電負(fù)增長(zhǎng)，工業(yè)用電低速增長(zhǎng)，動(dòng)力煤市場(chǎng)和鋼鐵一樣進(jìn)入熊途。這是偶然的嗎？2013年鋼鐵高速度增長(zhǎng)8-9%，對(duì)用電貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)正，工業(yè)用電增長(zhǎng)恢復(fù)到12%，動(dòng)力煤市場(chǎng)亦呈現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。（備注：可參考圖2生鐵產(chǎn)量增速和圖7、9用電增速走勢(shì)）
鋼鐵和煤炭市場(chǎng)既有產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)聯(lián)，是煤炭行業(yè)的直接和間接拉動(dòng)者，鋼和煤是大規(guī)模城市化和工業(yè)化的材料和能源保證。他們有共同的、根本的驅(qū)動(dòng)因素，那就是固定資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的資本形成。再確切地講房地產(chǎn)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和制造能力建設(shè)等。
從市場(chǎng)啟動(dòng)邏輯看，鋼鐵業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的同步指標(biāo)，“煤鋼”是一對(duì)親兄弟，鋼鐵行業(yè)及其市場(chǎng)的未來(lái)某種程度上代表著煤炭行業(yè)的未來(lái)。因此，鋼鐵和煤炭在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展轉(zhuǎn)型期會(huì)面臨著同樣的問(wèn)題，分析鋼鐵市場(chǎng)的未來(lái)相信能為煤炭行業(yè)的發(fā)展提供一些啟示！
