據CoalMint估計，2023年全球冶金煤貿易量將同比增長7-8%。包括噴吹煤在內的冶金煤海運出口總量可能會從2022年的3.05億噸上升至3.25 - 3.30億噸。

全球冶金煤消費量的增長主要是因為全球鐵水產量的小幅增長，其中，中國的產量可能同比增長2%。2023年中國鐵水產量預計將占全球鐵水產量的約67%。

2023年，印度的冶金煤進口量可能同比增長3%，達到約7200萬噸。

不過，受全球通脹和貨幣緊縮政策、建筑需求疲弱、制造業(yè)出口下降及廢鋼煉鋼逐步增加等因素影響，歐盟和日本冶金煤進口預計可能分別下降9%和7%。

因此，中國、印度以及日本外亞洲其余地區(qū)鋼材產量的增加將助力2023年全球冶金煤貿易量的增長。

2022年，中國在全球冶金煤海運貿易中占比22%，其次是印度（20%）、日本（15%）、歐盟和韓國（均為12%）。CoalMint估計，2023年中國的市場份額可能會在上升至28%左右。

中國進口可能激增

2023年，中國鋼鐵產量的增加預計將推動冶金煤進口量同比增長47%。2022年，中國煉焦煤進口量在6400萬噸，在鐵水產量增長2%的情況下，進口量可能同比增長近3000萬噸。今年前9個月，中國粗鋼產量同比增2%。

疫情后煤炭物流的顯著改善和價格下跌導致來自蒙古國和俄羅斯的煉焦煤進口增加，這兩個國家約占中國煉焦煤進口的80%。另一方面，澳煤放開后，來自澳大利亞的進口仍然低迷。

此外，中國鑄造行業(yè)需求增加也有望推動冶金煤進口增長。中國汽車工業(yè)協(xié)會數據顯示，中國超過日本成為世界最大的汽車出口國，2023年前8月中國汽車出口量高達322萬臺。得益于新能源汽車出口量的指數級增長，汽車出口量同比大幅增長65%。

汽車行業(yè)嚴重依賴鐵鑄件和鑄造行業(yè)生產的產品，鑄造行業(yè)是焦炭的主要用戶，因此也是冶金煤的主要消費行業(yè)。中國國內煉焦煤多數品級較低，因此冶金煤消費量和進口量將呈增加趨勢。

印度進口小幅上升

由于鋼材和鐵水產量不斷上升，印度冶金煤需求保持強勁。不過，相對于鐵水8%的增長，印度2023年冶金煤進口量可能會增長3%左右。

印度冶金煤進口量可能低于預期，原因有兩個：一是焦炭進口量的增加，因為進口焦炭（特別是來自中國的焦炭）比煉焦煤便宜，預計這將減少煉焦煤的整體進口量。

二是國內國企印度煤炭公司（Coal India）以及私有煤礦煉焦煤產量的增加。印度80-85%的冶金煤需求依賴進口，不過印度政府目標到2030年通過將國內煤混配比例提高到30%來減少對進口煤的依賴。

四季度前景

盡管中國的煉焦煤進口量在2023年1-9月同比增長了60%以上，但來自蒙古和俄羅斯的供應預計在第四季度將大幅減少。原因有二：

其一，與去年相比，俄羅斯煤似乎已經失去了價格競爭力，俄羅斯對鋼鐵和包括煤炭在內的原材料征收的4-7%的出口關稅可能會影響供應。在國際制裁下，供應商不得不重新定位貨物流向并尋找新的出口路線之際，出口關稅使得通過俄羅斯西北部和南部港口向亞洲國家的出口無法盈利，也給經遠東港口的出貨帶來風險，尤其是對那些自身沒有港口出口能力的公司。

其二，受口岸通關大幅減少以及蒙古國冬季來臨影響，第四季度來自蒙古國的供應可能下降。而蒙古國的寒冷天氣導致的車輛通關量急劇下降，為美國、加拿大和澳大利亞提供了機會，可以在第四季度增加對中國的供應。

今年前9個月，澳大利亞煤在中國煉焦煤進口總量中僅占2.3%的份額。