自美國第三輪量化寬松政策實(shí)施以來，美國制造業(yè)近來的復(fù)蘇勢(shì)頭良好，相對(duì)比，歐央行的歐債計(jì)劃并未使歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體擺脫疲弱格局，相反，歐元區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體面臨加速衰退的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，臨國日本再度面臨地緣化政治風(fēng)險(xiǎn)以及國內(nèi)通縮等問題，使我國鋼材出口量在九月意外上升后，十月再度出現(xiàn)回落，同時(shí)，我國鋼材出口單價(jià)上漲，但國際市場鋼材出口的價(jià)格卻處于下降，出口勢(shì)頭已然受阻，而人民幣兌美元即期匯率在11月份上半月快速上升，人民幣強(qiáng)勢(shì)升值更是壓低了我國鋼材出口價(jià)格的競爭優(yōu)勢(shì)。因此，年末兩月，我國鋼材出口壓力仍不容忽視。不過，美國制造業(yè)的迅速復(fù)蘇以及美奧巴馬總統(tǒng)連任后量化寬松的持續(xù)，以及亞洲經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)(除日本)近來回升勢(shì)頭仍較為明顯，我國鋼材出口在11月或仍將保持一定高位，但難破500萬噸。
據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月份我國鋼材出口小幅回落。10月份共出口鋼材484萬噸，環(huán)比9月份減少31萬噸，降幅為0.6%，同比則增加26.7%。1-10月累計(jì)出口鋼材4578萬噸，同比增加11.8%。10月份進(jìn)口鋼材103萬噸，環(huán)比減少17萬噸，降幅為14.2%。1-10月累計(jì)進(jìn)口鋼材1155萬噸，同比下降12.2%。10月份我國鋼材凈出口381萬噸，環(huán)比減少14萬噸，10月份我國鋼材出口單價(jià)為832.9美元/噸，環(huán)比下降51.5美元。
我國鋼材月度進(jìn)出口量走勢(shì)圖
鋼材出口價(jià)上漲國外售價(jià)下降出口勢(shì)頭受阻
受益于9月出口的大幅回升以及國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量的下降，10月份國內(nèi)鋼價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，推動(dòng)鋼廠繼續(xù)上調(diào)出口報(bào)價(jià)。不過，國際市場鋼價(jià)走勢(shì)則略有不同。從近一個(gè)月來CRU國際鋼價(jià)指數(shù)的情況來看，亞洲地區(qū)上漲表現(xiàn)較為明顯，較10月第一周漲2.3%，歐洲地區(qū)鋼價(jià)指數(shù)略微上漲0.3%，而北美鋼價(jià)指數(shù)則呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。比10月第一周下降3.1%。其中長材價(jià)格受季節(jié)性影響明顯，指數(shù)下降0.6%，而扁平材則上漲0.8%。
另外，從國際市場進(jìn)出口的報(bào)價(jià)來看，10月底，中國出口熱軋、冷軋、熱鍍鋅、中厚板的報(bào)價(jià)發(fā)別為540美元、605美元、650美元、530美元。而10月初為525美元、595美元、645美元、525美元。截至到發(fā)稿時(shí)，中國市場出口資源的報(bào)價(jià)分別為550美元、610美元、665美元和545美元。仍在繼續(xù)上抬。但是對(duì)比韓國市場中國資源的售價(jià)則在下降。出口韓國的主要品種熱軋卷板、中厚板出口價(jià)格分別由10月初的645美元、609美元下降到月底的628美元和583美元。國內(nèi)鋼廠受益于國內(nèi)價(jià)格上漲，出口報(bào)價(jià)上抬后，合同量隨之減少，因此，盡管出口報(bào)價(jià)整體上揚(yáng)，但是對(duì)比出口資源在國外市場售價(jià)則是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，出口態(tài)勢(shì)已然受阻。
東南亞、美國經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)復(fù)蘇歐洲經(jīng)濟(jì)體需求繼續(xù)疲軟
從9月份的鋼材出口分國別數(shù)據(jù)上來看，受益于全球流動(dòng)性資金泛濫所提振，我國鋼材出口到越南、印度、印尼、日本以及歐盟的量均有明顯的增長。其中出口到韓國鋼材總量95.93萬噸，環(huán)比增長22%，出口越南鋼材總量29.69萬噸，環(huán)比增長78.2%，出口印度鋼材總量18.05萬噸，環(huán)比增長71%，出口印尼鋼材總量20.78萬噸，環(huán)比增長54.7%，出口日本鋼材總量10萬噸，環(huán)比增長116%，出口新加坡鋼材總量26.63萬噸，環(huán)比增長54.1%。出口到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體的量增加也比較明顯，出口到歐盟27國的量25.45萬噸，環(huán)比增長50%，出口到歐盟15國的量為23.27萬噸，環(huán)比增長近47%。
但是歐元區(qū)各國的表現(xiàn)在近來卻差強(qiáng)人意，且有加速衰退之態(tài)勢(shì)，同時(shí)日本面臨的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)通縮等一系列問題使我國后期對(duì)日出口料難持續(xù)。同時(shí)從全球各主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)的變化情況來看，東南亞、美國等經(jīng)濟(jì)體或?qū)⒗^續(xù)保持良好勢(shì)頭，但歐洲經(jīng)濟(jì)體、日本等國或?qū)⒚媾R繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
10月份全球制造業(yè)PMI指數(shù)為49.2%，連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比回升，但仍低于50%。其中美國市場受益于QE3刺激，近兩月持續(xù)復(fù)蘇。但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體則有加速衰退之勢(shì)。而英國、日本制造業(yè)也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，印度、俄羅斯繼續(xù)保持增長，中國市場也已顯現(xiàn)筑底企穩(wěn)。
美國制造業(yè)PMI指數(shù)9、10月份持續(xù)保持在榮枯線之上。且10月指數(shù)的擴(kuò)張幅度超預(yù)期。10月美國ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為51.7，高于預(yù)期水平的51.2，同樣高于9月的51.5，暗示制造業(yè)將繼續(xù)助美國整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一臂之力。
相較于美國市場，歐元區(qū)在實(shí)施無限量購債大量釋放流動(dòng)性資金的情況下，并未扭轉(zhuǎn)疲勢(shì)，且日前也有加速衰退之趨勢(shì)。歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI指數(shù)終值由9月的46.1降至45.4，略高于預(yù)期值45.3，為連續(xù)第15個(gè)月低于榮枯分水嶺50。數(shù)據(jù)顯示，10月歐元區(qū)成員國制造業(yè)表現(xiàn)普遍疲軟，高負(fù)債國制造業(yè)持續(xù)低迷，核心國也陷入掙扎，表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退程度加深。在核心成員國中，德國10月制造業(yè)PMI終值為46.0，為連續(xù)第8個(gè)月萎縮，其中汽車行業(yè)表現(xiàn)明顯低迷。法國10月制造業(yè)PMI終值由9月所創(chuàng)的41個(gè)月低點(diǎn)42.7升至43.7，連續(xù)第8個(gè)月處于萎縮狀態(tài)。
英國制造業(yè)10月份，PMI指數(shù)從9月的48.1%回落至47.5%，連續(xù)六個(gè)月運(yùn)行在50%以下。10月份，日本經(jīng)季調(diào)后的制造業(yè)PMI為46.9%，較9月份回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第五個(gè)月低于50%，創(chuàng)出近18個(gè)月的低點(diǎn)。10月份，印度制造業(yè)PMI達(dá)到52.9%，比上月小幅回升0.1個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)和新訂單均保持增長，新出口訂單連續(xù)兩個(gè)月保持增長。俄羅斯制造業(yè)PMI由9月份52.4%回升至52.9%，連續(xù)13個(gè)月運(yùn)行在50%以上。
中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的10月份中國制造業(yè)PMI指數(shù)為50.2%，比上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，并重回榮枯線上方，表明制造業(yè)經(jīng)濟(jì)筑底企穩(wěn)。其中新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、采購量指數(shù)繼續(xù)回升。新訂單指數(shù)為50.4%，環(huán)比回升0.6個(gè)百分點(diǎn)。新出口訂單指數(shù)為49.3%，環(huán)比回升0.5個(gè)百分點(diǎn)。
而發(fā)布的我國鋼鐵流通業(yè)PMI指數(shù)則環(huán)比回落3個(gè)百分點(diǎn)，降至50.2%，其中出口訂單指數(shù)50.6%，環(huán)比回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。顯示我國國內(nèi)鋼市仍處掙扎企穩(wěn)通道。
人民幣加速升值出口仍需警惕
自9月份以來，隨著各國出臺(tái)的流動(dòng)性寬松政策，人民幣兌美元即期匯率呈強(qiáng)勢(shì)升值態(tài)勢(shì)，最近多次觸及日間波幅上限并迭創(chuàng)歷史新高，15日，人民幣即期匯率再度以一根“直線”的走勢(shì)，結(jié)束了全天交易，這是人民幣對(duì)美元即期匯率連續(xù)第12個(gè)交易日“漲�！薄Ｍ瑫r(shí)美元指數(shù)近來也是持續(xù)保持上揚(yáng)勢(shì)頭，由9月份的78.6的低位一路震蕩上揚(yáng)至目前的81.06點(diǎn)，上漲幅度為3%。同時(shí)，近來央行在外匯市場的的干預(yù)力度也有所下降，即期交易價(jià)格的連續(xù)“漲�！�，央行對(duì)此也并未出手購匯，而是順應(yīng)市場趨勢(shì)，人民幣升值步伐的加快對(duì)于外貿(mào)出口市場較為不利，因此，需警惕幣值上升對(duì)出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)的制約。
來源：蘭格鋼鐵
